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    22019-03-22    作者:admin

    近日,各大电商纷纷晒财报,盈亏涨跌,如人饮水。其中,唯品会活跃用户的2位数增长成为其主要亮点。当然,京腾的战略加持引流是贡献这波逆势增长的主因。据财报,2018年Q4腾讯和京东向唯品会日均贡献了23%的新客户。

    与此同时,腾讯正连续在二级市场加大增持唯品会股份。据唯品会递交给美国证券交易委员会SEC的文件显示,腾讯从2月27日至3月6日增持唯品会股票,持股占总股本的比例升至大约8.7%,加上京东5.5%的持股比例,二者合计持股数量占唯品会总股本的14.2%。而这个比例已经超过唯品会创始人、CEO沈亚12.7%的持股比例。

    在此前的2018年12月17日到21日,腾讯从二级市场共买入唯品会5821606股ADS,总持股比例由原来的7%,增加到7.8%。

    从新一季财报来看,其实唯品会的营收情况并不抢眼。那腾讯为何在其净营收涨幅连续6个月下跌的情况下仍多轮加持?在拼多多搅起社交电商的后时代里,同为腾讯阵营里的京东+拼多多+唯品会能成为阻击淘宝天猫的利器吗?

    (掌链据公开资料整理)

    拼多多要与阿里过招?C2M逆向供应链或是出路

    ① 拼多多成腾讯系对阵阿里主要力量。先来看下国内主流电商平台2018年战绩,可圈出如下重点:

    其一,拼多多虽亏损严重,但涨势凶猛,已成腾讯系对抗阿里新零售的主要力量;

    其二,2018年苏宁易购基于智慧零售下的“万店开花”带来巨额资金投入,而年末这份好看的财报或许与其抛售阿里的股份“回血”有较大关系;

    其三,阿里作为平台型企业营业收入虽不比京东,但从净利上来看,京东+拼多多+唯品会想要追上其依然很难。

    (掌链根据企业财报整理)

    ② 阿里加速下沉,70%新增用户来自三线及三线以下城市。

    (掌链根据企业财报整理)

    而从2018年底各平台活跃用户数来看,拼多多依然是涨势最凶猛的那个。其年度活跃用户数达4.19亿人,较2017年的2.45亿人劲增1.74亿人,同比增长71%。如果简单的按活跃用户数的话,拼多多显然已经超越京东,成为仅次于阿里的第二大电商。

    而与此同时,据QuestMobile的数据显示,拼多多与淘宝的用户重叠率已接近50%。而瑞银预测还认为,在接下来的几年时间内,拼多多仍将保持高渗透率。

    (数据来源:Questmobile)

    北京快3开奖结果 www.ztlcg.com 不过,从阿里的最新财报分析中,可以看出阿里正快速抢占拼多多核心的三四线城市领地。据阿里2019财年Q3财报,截至2018年底的12个月年度活跃用户比当年9月底的年度活跃用户增加了3500万,阿里巴巴披露这其中70%来自于三线及三线以下城市。

    而为了实现这一目标,淘宝的搜索和个性化推荐持续优化,推动用户参与和购买的转化,此外也推出“淘宝拼购”等产品来对阵腾讯系的社交电商业务。

    随着国内中产消费升级的持续扩大,三四线城市以及农村市场正成为电商收割的下一波流量,也就说拼多多不仅要直面京东的压力,也有来自于阿里的阻击。

    ③ 虽不做物流,但拼多多正带动物流格局波动。而阿里的反击显然不只在上游流量,下游的物流也成为了主要阵地。

    相比自营物流且颇有口碑的京东,拼多多一直因为平台产品质量参差不齐而饱受诟病,甚至一度在去年底的“消费降级”论中首当其冲被指为代表产物。这其中,除了对供应链本身把控不够与低价策略相互矛盾带来的问题,坚定“不做物流”的拼多多却因为开拓上游的流量,给目前的“四通一达”乃至整个物流市场画出一个更大的蛋糕。

    据其最新财报,拼多多2018年总订单量达111亿笔,较2017年同期的43亿笔同比增长158%,由于拼多多一笔订单只能购买同一参数的商品,所以一般是一个订单配一个包裹。而如果考虑到部分用户对同一参数商品的批量购买,拼多多的快递包裹实际上是要大于111亿。

    而据国家邮政局数据,2018年全国快递服务企业业务量累计完成507.1亿件。也就是说,过去一年拼多多贡献的快递份额要超过21.8%。而目前拼多多的物流合作商主要为“四通一达”,这对于一直以淘宝系为主要订单来源的快递服务商们来说,显然带来了更大的话语权和溢价空间。

    而一向警觉的阿里对于“四通一达”的股权控制也在加速,3月11日,阿里以46.65亿元投资间接入股申通快递14.65%的股权。也就是说目前除了韵达,阿里已经将申通、百世、中通、圆通纳入麾下。

    (掌链据公开信息整理)

    ④ 改造传统供应链:拼多多出路可能在c2m模式。当然,就目前情况来看,虽说拼多多上涨势头异常凶猛,但于积淀多年的阿里来说也是不足畏惧的。暂且不轮其巨额的亏损如何变现,平台本身的获客成本也正在上涨。

    据其财报2018年全年,拼多多销售和营销支出高达134.418亿元,超出公司全年营收。如果按照销售和营销支出与新增买家数量之比计算,拼多多2018年第四季度的获客成本已经高达142.86元,较2017年同期的17.38元大幅攀升。而凭借拼购和背靠10亿微信流量的拼多多最大优势莫过于获客成本,如今这一力量正在减弱。

    我们说拼多多成功还有一处,就是通过移动互联场景下的拼单模式重构了供需关系,即C2M模式,或许这会成为其突破竞争高压的关键。简单来说就是将消费需求直接对工厂。拼多多通过将同类消费需求打包,再反推给供应链上游的生厂商,直接产生定制化商品,没有中间商赚差价,减少流通环节,降低成本。这也是拼多多改造传统供应链的核心方案。

    去年12月,拼多多推出"新品牌计划",旨在帮扶1000家"有品质无品牌"的代工厂打响自主品牌名声,一时在制造业引起不小反响。截至2019年1月9日,拼多多的“新品牌计划”已收到超过1300家工厂及企业递交申请。而拼多多CEO黄峥也明确表示供应链和平台品质建设,会是将来较长周期的核心任务,“拼多多正稳步推进。”

    腾讯系的电商之争:高度自营供应链的唯品会,仍有更多不确定

    另一面,拼多多追赶京东,对标阿里的过程,也被视为腾讯系电商盟主之争。那么,唯品会呢?

    ① 唯品会特卖基因受腾讯青睐。先来看看腾讯系电商的分布格局,目前腾讯系的电商中,拼多多对淘宝的冲击最大,直接吃掉大量下沉市场,而京东的定位偏高端,在一二线城市与淘宝展开近战。在战略中层上,腾讯同时押注美丽联合集团(主要是蘑菇街)和唯品会,前者主打年轻时尚人群,后者定位“名牌折扣+限时抢购+正品保障”新商业模式。

    (据公开资料整理)

    ② 强大控货力为核心优势。此次腾讯联手京东再加股,业内普遍认为是为了对抗阿里,但实际来看,腾讯对唯品会助力也非常大。

    除了前面提到的流量和新客量的带动,在唯品会的小程序方面,用户和流量增长也实现了环比增长了38.3%。而此前,唯品会上线了包括唯享客、云品仓、唯品仓等多款社交电商产品,通过二级分销+小程序的形式拓展销售场景。财报显示,唯享客活跃用户环比增长80%,累计引入和服务的品牌超过100个。

    而作为由唯品会100%控股的社交电商APP,唯品仓是一个服务微商和中小批发商的代购批发平台,简单来说就是微商进货无门槛、无需启动资金,却可快速为品牌方清库存的B端分销平台。这种借助微信快速裂变,直接对接微商和品牌商的短距离、个性化供应链服务模式,也被认为是唯品会从C端切入小B的转型。目前,唯品仓已经开出21家线下门店,选址均在唯品会仓库附近,或许这也是其切入新零售的一种方式。

    而唯品会本身的供应链也一直奉行零库存、快周转的差异化销货逻辑,强大的控货能力也一直是唯品会的核心优势。成立于2008年的唯品会,一直主打特卖模式,其实可以理解为线上的奥特莱斯,就是对大幅打折的品牌货进行限时销售,除了满足消费者高性价比购买品牌货的诉求,特卖电商还能够以高于其他平台的品牌曝光率和周转率,帮助供应商实现薄利多销和去库存。这种周期性的特卖模式还可帮助品牌商带来资金的暂时周转和回流。

    ③ 建起牢固的护城河:外延扩充,多方投资。所以,唯品会最大的护城河就是其特卖基因。而当拼多多,“双十一”的出现挤压了其生存空间时,唯品会也在多方调整,力求将护城河挖得更深更宽。

    除了去年8月唯品会正式把特卖放到核心位置,从去年9月开始,唯品会还从低毛利、客单价不高的品类转到第三方商家,覆盖食品、家居等多个门类,使得业绩有了提高。但另一方面,扩品类会导致同质化,这不是唯品会的核心优势。

    此外,唯品会也通过面向下沉市场挖掘四五线城市消费潜力,抢滩市场份额。此外,在被腾讯加码的同时,唯品会自己也在资本市场上布局,近期,其控股的每日互动通过了创业板审批,很快将在国内上市,拟募集资金4.5亿。

    据公开资料,其还战略投资了包括易改衣、都市丽人等多家服装品牌,以及并购唯品支付等金融支付平台。另外,西藏唯品会创业投资有限公司还投资了腾讯普和基金。

    (掌链据公开资料不完全整理)

    ④ 闷声发财的品骏快递:上市仍需要时间。在供应链的延伸上,除了与京东、亚马孙等合作供应链创新中心等,唯品会还选择了自建仓配去改造供应链,当然得到的物流时效和体验和京东是一样的。而品骏快递也成为国内电商自建物流少有的盈利者。

    成立于2013年的品骏快递,在2017年对外开放,如今已经形成”三七开”的业务分量。去年底,品骏快递总经理唐倚智接受媒体采访时曾表示,“唯品会快递业务占品骏快递业务总量的70%左右,但社会化业务量正以3位数的速度迅猛增长”。

    随着社会化成为电商自建物流的必经之路,率先宣布盈利的品骏快递目前在仓配、干线、城配、冷链、物流地产等多个版块均有布局,目前,其使用仓储面积达300万方,全球6个智慧化仓储中心均投入使用。但面对从企业自营到独立的第三方物流企业们,包括有日日顺、安迅物流,甚至京东物流的多方分食,更何况还有专业快递服务商们得虎视眈眈,品骏快递的上市之路仍需要时间。

    所以,如果把腾讯系的电商看做一个整体,拼多多目前风头最劲,而唯品会新突破点还不明显,京东在转型中维持稳定,而这也将是一个此消彼长的结果。

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